題目：極端金融風(fēng)險(xiǎn)的有效測(cè)度與非線性傳染
主 講 人：楊子暉 中山大學(xué)嶺南學(xué)院金融系主任、教授、博導(dǎo)
時(shí) 間：2018年10月30日（周二）下午15：30
地 點(diǎn)：3-300
主辦單位：中國(guó)金融研究院
歡迎大家參與！
主講人簡(jiǎn)介
楊子暉 中山大學(xué)嶺南學(xué)院金融系主任、教授、博導(dǎo)，2017年度教育部“長(zhǎng)江學(xué)者”青年學(xué)者、第三批國(guó)家“萬(wàn)人計(jì)劃”青年拔尖人才、國(guó)家社科基金重大項(xiàng)目首席專(zhuān)家、2009年全國(guó)百篇優(yōu)秀博士學(xué)位論文獲得者、中山大學(xué)社科學(xué)科發(fā)展委員會(huì)委員，入選“教育部新世紀(jì)優(yōu)秀人才”。他曾到美國(guó)斯坦福大學(xué)、麻省理工（MIT）Sloan商學(xué)院進(jìn)行訪問(wèn)研究，并以第一作者的身份在Management Science、《中國(guó)社會(huì)科學(xué)》等國(guó)內(nèi)外學(xué)術(shù)刊物發(fā)表論文。他先后主持國(guó)家社科基金重大項(xiàng)目、教育部哲學(xué)社會(huì)科學(xué)研究后期資助重點(diǎn)項(xiàng)目、國(guó)家自然科學(xué)基金面上項(xiàng)目、全國(guó)百優(yōu)博士論文作者專(zhuān)項(xiàng)資金項(xiàng)目、教育部人文社會(huì)科學(xué)研究青年基金項(xiàng)目等國(guó)家級(jí)、省部級(jí)科研課題。此外他還獲得包括“廣東省優(yōu)秀博士學(xué)位論文獎(jiǎng)”、“廣東省2008-2009年度哲學(xué)社會(huì)科學(xué)優(yōu)秀成果論文獎(jiǎng)”、連續(xù)4次獲得第六屆（2010年）、第七屆（2012年）、第八屆（2014年）、第九屆（2016年）廣東省金融學(xué)會(huì)優(yōu)秀金融科研成果一等獎(jiǎng)、“嶺南董事會(huì)教師杰出科研貢獻(xiàn)一等獎(jiǎng)”等多項(xiàng)科研獎(jiǎng)勵(lì)。同時(shí)，他還先后入選了“中山大學(xué)2010年卓越人才資助計(jì)劃”以及“中山大學(xué)優(yōu)秀青年教師培養(yǎng)計(jì)劃”，并為國(guó)家自然科學(xué)基金評(píng)審專(zhuān)家、國(guó)家社會(huì)科學(xué)基金評(píng)審專(zhuān)家。
主要內(nèi)容
源于美國(guó)次級(jí)貸款市場(chǎng)進(jìn)而迅速席卷全球的金融危機(jī)促使世界各國(guó)不斷加強(qiáng)對(duì)系統(tǒng)性金融風(fēng)險(xiǎn)的監(jiān)管，而隨著我國(guó)金融混業(yè)經(jīng)營(yíng)和各部門(mén)經(jīng)營(yíng)業(yè)務(wù)日漸交叉的發(fā)展趨勢(shì)，防控系統(tǒng)性金融風(fēng)險(xiǎn)跨部門(mén)傳染成為了影響我國(guó)經(jīng)濟(jì)發(fā)展全局的關(guān)鍵問(wèn)題。在此背景下，本文采用預(yù)期損失來(lái)衡量尾部極端風(fēng)險(xiǎn)，并采用最新發(fā)展的回溯測(cè)試方法（Du和Escanciano，2016）對(duì)其進(jìn)行后驗(yàn)分析，從而有助于我們準(zhǔn)確測(cè)度各金融部門(mén)的極端損失，有效甄別我國(guó)系統(tǒng)性金融風(fēng)險(xiǎn)中的極端金融風(fēng)險(xiǎn)隱患。同時(shí)，我們從非線性的研究視角進(jìn)一步考察各部門(mén)間的非線性特征以及金融風(fēng)險(xiǎn)的跨部門(mén)傳染，它將幫助我們識(shí)別易引發(fā)系統(tǒng)性金融風(fēng)險(xiǎn)的重要部門(mén)，抑制風(fēng)險(xiǎn)跨市場(chǎng)交叉?zhèn)魅尽４送猓覀冞€從動(dòng)態(tài)分析的角度考察跨部門(mén)金融風(fēng)險(xiǎn)傳染的漸進(jìn)演變。最后，我們還結(jié)合相對(duì)影響力、生存率等指標(biāo)對(duì)極端風(fēng)險(xiǎn)的非線性傳染展開(kāi)分析。在此基礎(chǔ)上，我們對(duì)完善我國(guó)金融風(fēng)險(xiǎn)防范體系及其監(jiān)管機(jī)制提出了若干建議，它將有助于我們健全“貨幣政策和宏觀審慎政策”雙支柱調(diào)控框架，并為我國(guó)正在起步的混業(yè)監(jiān)管與穿透式監(jiān)管提供理論分析與實(shí)證檢驗(yàn)的參考依據(jù)。
