本網(wǎng)訊（通訊員 袁慧蘭）5月2日，瑞士蘇黎世聯(lián)邦理工學(xué)院博士后楊晨應(yīng)邀來我校作了題為“Inventory Management for High-Frequency Trading with Imperfect Competition”的學(xué)術(shù)講座,。
楊晨博士從庫存管理,、信息不對稱和競爭三個角度出發(fā),，闡述了高頻交易發(fā)展的歷史及相關(guān)操作模式,，并介紹了在此基礎(chǔ)上構(gòu)建的單個高頻交易者的離散時間模型。該模型主要涉及噪聲交易者,、高頻交易者和做市商三個主體,，不同主體間交易目標(biāo)有所差異，通過三者間的約束與均衡,，利用動態(tài)規(guī)劃原理最終得出模型的解,。隨后，他又介紹了該模型的擴展,，例如引入稅收影響,、用多個高頻交易者代替單個高頻交易者等。
楊晨博士畢業(yè)于新加坡國立大學(xué)數(shù)學(xué)系,，現(xiàn)于瑞士蘇黎世聯(lián)邦理工學(xué)院數(shù)學(xué)系進行博士后研究工作,。目前研究領(lǐng)域為非完全市場下的最優(yōu)投資與消費、對沖,，以及市場微觀結(jié)構(gòu),，曾在The Review of Financial Studies，International Review of Economics & Finance 等國際期刊發(fā)表論文數(shù)篇,。
